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昨天澳股继续保持弱势，震荡后尽管只是微弱收跌，但中小型成长股明显集体低迷，靠着原材料和金融权重股的稳定，估值才没有进一步下跌，而原材料板块已经下跌多日。澳股11个板块仅两个板块上涨。由于特斯拉和谷歌的下跌，早盘提到的今天纳指晚盘将扩大跌幅基本板上钉钉，纳指100期货日内已经跌超1%，7巨头夜盘集体下跌。若下半周GDP和核心PCE无法稳定住股指，那么股市进入8月后很可能重现前两年的走法，投资者目前能做的是尽可能止盈获利盘，想办法降低仓位，切勿盲目加仓。由于资源类产品价格下行还在持续，上半年一度表现优异的铀矿股近期持续回落，也看不到止跌信号，进入8月前需要做好应对策略。目前标普和纳指均还未跌破十周均线，就看后半周走势给出方向。

昨晚美股经历了酣畅淋漓大跌，纳指100成分股市值蒸发超1万亿美元，已经是本月第二次出现单日市值蒸发万亿美元以上了。纳指跌超3.6%创2022年十月以来最差表现。目前技术面看，纳指标普均跌破十周均线，且昨晚稳步下跌没有丝毫抵抗力，实际情况比今年四月财报季的三周回撤更差。周末复盘时本预计前半周股指继续回撤是基于上周股指走势以及之前CPI公布后风险资金从AI转向变为撤离，罗素2000周线并未实际转向，但拜登退选令周一市场给出了投资者兴奋的假信号，昨晚的表现基本证实了目前市场几大悲观空势：首先是资源类股票，基于控通胀要求，特别是澳洲居高不下的通胀和其如何能在美联储降息后跟随西方国家降息步伐，要求澳洲资源型股票三季度没有持续反弹的可能，而高息政策持续良久却没能压制住黄金和原油的价格，只能令其他有色金属价格更成为受害者；其次是过去几年的三季度都是股市持续回调的时段，投资者心理上也有恐慌周期，目前货币政策面临转向却还未实际转向货币宽松政策，股指在去年11月以来持续上涨至不断创新高却是畸形结构而非普涨和板块轮动导致的，单一板块无法一直带动股指；第三点历史上每次美联储降息开始都是股市表现很差的时候，这点以前多次有提及，美联储不到实体经济出现问题而通胀数据未达到可能的目标区间不会轻易降息，降息一向是为了避免实体经济遭受跟深层损害，因此首降时往往是股指最差表现时。

基于今年大选年美股一般都不差，而且近两年AI引领科技革命的潮流，思路上更偏向于右侧交易，因此在崩塌开始前不予太激进预测。昨晚的走势从中期技术面给出了撤离信号，当然本周还有后半周GDP和核心PCE重要数据左右市场，并不能断定本周纳指标普一定跌破十周均线。目前市场给出的预期为二季度GDP增速达到2%大超一季度，核心PCE增速回落至2.5%，整体上对股市是有利的。

操作上可以预见的是今晚美股依然不会好，AI板块波段趋势已经向下，无论止损还是盈利入袋都该离开，资源类股票接下去三个月没有留恋的理由，也该果断离场。上半年最有爆发力的AI和核能铀矿从目前波段趋势看都应该果断回避，后半周以及整个8月就算股指能够走稳也不会是资源类板块带动的。

早盘美股股指期货依然没有明显反弹，美元继续保持在2400平台，昨晚大展身手的是股指而非美元，而今晚美元的变动将成为焦点。金价依然在2400整数关口拉锯，短期方向难断。恐慌指数上周突破后基本就开启了上涨浪，也是折服半年以上后的一轮快速大涨，是较好的操作机会。

衍生品做空优势可以采用，美股部分股票十月前看空期权可以布局。油价稳步回落，美油来到了78平台，但也远未达到理想价格。

外汇方面澳元的弱势完全符合预判，澳美如期跌破0.66平台，日元强势还在继续，美日跌破153，澳日勉强撑住101有望回到100以内，目前汇市仅适合顺势而为的交易。日元的走强也是在体现未来美国政策可能的影响，波及到人民币走强，也需要注意美元兑人民币的短期下行。